ChatGPT带来的股票市场热度仍未降温，从海外科技巨头的你追我赶和ChatGPT商业变现明确路径上，海外投资者明显感受到这次的风口有可能是变革前夜。
国内从业机构认为，近两年实现对标ChatGPT产品突破有信心。港股的相关概念股上，投资者也看到技术革新带来的价值重估。
炒作氛围浓厚
ChatGPT成为A股最火热的概念，从今年1月30日至今短短10个交易日，相关个股构成的概念指数已跃升41%，最近的一个交易日盘中更是创出新高。
涨幅最高的海天瑞声发布公告表示，公司未与OpenAI开展合作，其ChatGPT产品和服务未给公司带来业务收入，该领域对数据需求的发展趋势有待观察。
美股相关标的中不少关联度更高。半导体制造商英伟达在提供算力支持的图形芯片市场上占主导地位，今年开年股价飙涨45.5%，创下6年来最佳开局。
但同样，美股中也不乏炒作对象，主要集中在AI应用型公司。使用人工智能帮助客户分析数据的BigBear.ai自今年1月初至今飙升5倍；宣布使用ChatGPT生产内容的数字媒体公司BuzzFeed两天飙升3倍。
全球市场对ChatGPT的火热追捧，让人不禁联想起前不久被火热炒作的元宇宙。在经济景气下滑、科技公司裁员节流背景下，一度引发元宇宙火热的Meta，相关部门2022年亏损137亿美元。
这次市场所火热追捧的是真风口，还是另一个泡沫？
商业变现明确
ChatGPT来势汹汹，正是其在应用上的开创性，其商业变现的路径相对之前不少概念明确得多。首先，全球使用ChatGPT的用户群体规模迅速扩大，ChatGPT推出短短两个月，用户数就超过1亿人，比其他大型应用的推广速度快很多。
二是ChatGPT已经明确推出付费订阅的机制，看得到真金白银入账，同时与微软的深度合作将会带来大量收入。
目前，ChatGPT母公司OpenAI已向美国用户推出Plus版本，每月20美元，并计划随后向更多国家和地区推出这一付费方案。同时，包括面向企业和开发者的API计费接口也正计划推出。这种订阅式的付费方式是典型的SaaS(软件即服务)模式，意味着只要保持订阅，后续会一直有收入增长。
三是其替代效应巨大，许多原有客户可能因为ChatGPT广泛的用途，转而以其替代或者寻求互补，这意味着新增市场空间广阔。
例如，由于ChatGPT在基础编程上的智能和便捷性，推出后仅3个月，就让编程问答网站stackoverflow.com全球流量排名大幅下降至2019年水平。同时，作为底层服务供应，ChatGPT在传媒、影视、营销、娱乐、教育、金融等巨大的市场中将创造出许多新的应用和生态，从而对现有知识生产付费产生颠覆式影响。
摩根士丹利分析指出，尽管许多特征表明了市场已经出现炒作，但这不同于以往的概念炒作，因为产品有明确的市场。
微软向谷歌开战
ChatGPT的问世，还意味着科技行业格局将有可能巨变，正引发全球两大科技巨头攻守转换。
ChatGPT可以依据问题给出简洁清晰符合逻辑的回答，不仅能读懂上下文，且效率远远高于传统的搜索引擎，这直接威胁到科技巨头谷歌的看家本领。谷歌内部立马响起红色警报，急忙推出自家聊天机器人Bard，但在首秀中，却出现了事实性错误。谷歌随后三天股价大跌12%。
相反，作为OpenAI最早的投资者之一和独家合作伙伴，微软近期宣布再向OpenAI投入100亿美元，同时微软在市场情绪最高昂时趁热打铁，将ChatGPT与自家搜索引擎及浏览器结合起来。
在最新的演示中，Bing搜索引擎不仅整合了ChatGPT的更高版本，让广大用户可以更方便使用，Edge浏览器甚至可以直接读取大篇PDF文稿内容并生成简报，完成现在ChatGPT都不能达成的功能。在ChatGPT的加持下，微软很有可能扭转在搜索和浏览器市场上被谷歌压制的局面。而未来，微软表示要把ChatGPT集合到一切产品中，还包括Office，甚至与操作系统高度整合。
市场对微软这一举措反响热烈，微软的AI转型开始受市场追捧，自年初低点上涨达到18%。依据ARK公司的预测，到2030年，ChatGPT类似功能的应用将和目前谷歌搜索一样普及，每天将处理全球85亿次请求。
投资前景广阔
ARK基金的研究指出，到2030年，人工智能会将知识工作者的效率提高4倍，预计全部采用后，AI开销40万亿美元，将产生价值200万亿的生产力。
作为专注颠覆创新的领军投资人，木头姐认为，选择一家公司在涉及人工智能股票时，会检查三个关键标准：专有数据、专业领域知识和人工智能专业知识。
木头姐表示，在日益低成本的训练模式下，数据来源成为重要的制约。在不同的领域，有着独特数据优势的公司将脱颖而出。
国内相关产业链上也充满了发展机遇。云从科技认为，ChatGPT的成功铺开了AI大规模产业落地的道路，目前ChatGPT深入产业链解决问题，比AlphaGo更振奋人心。
市场看好港股标的
依据行业分享数据，类似GPT3大模式的训练成本仍高达140万美元，约合1000万元人民币，尽管这较过去两年已经下降了80%以上，但类似的成本往往只有大公司才能承担，而港股市场上互联网巨头林立。
相较于A股市场，港股集中了大量优秀的互联网巨头，如腾讯、阿里、百度及京东等，它们在ChatGPT的生态圈中，更有可能成为国产版的开发者，内容供应方。港股市场上，股价的异动上反映出，投资者主要看好三类标的。
一类是中资AI标的的价值重估。百度是曾经互联网三巨头最早转型AI的公司，在自动驾驶及大数据上均有积淀。同时与谷歌类似，其搜索引擎最有可能受到直接冲击，在ChatGPT引爆后也迅速跟进，百度宣布3月将推出其自有产品“文心一言”。不过，产品推出后能否得到市场认可仍是关键。
百度称，公司在人工智能四层架构中，有全栈布局。包括底层的芯片、深度学习框架、大模型以及最上层的搜索等应用，“文心一言”位于模型层。
第二类是提供AI训练的算力。如商汤，打造有软硬一体的超大型通用AI基础设施，可以实现批量的算法模型生产、部署和迭代升级。三是专有数据的提供商。被市场炒高的知乎，就是被看好其平台产生内容可作为输入语料供AI使用。
此外，多家互联网巨头均表示在相关领域有布局，腾讯公布了人机对话专利，已经推出智能创作助手文涌；阿里巴巴可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。
注：文章及图片转载自网络，如有侵权请联系删除
